股海节律：散户的绩效与风险密码
晨光里，K线像呼吸，散户的决策也有节奏。绩效评估不是简单的盈亏簿记，而是用夏普比率、阿尔法、最大回撤与基准对比来读一份交易的健康报告（Sharpe, 1964；CFA Institute, 2016）。把收益拆成技能与运气，设定明确的评价周期（例如季度或年化）并用回测验证策略稳定性。风险控制策略要自上而下：头寸规模、单笔风险上限（常见1%–2%风险暴露）、分散与波动率调节（Markowitz, 1952）。执行层面，交易价格决定成败——优先限价、分批挂单以防滑点，关注成交量与VWAP，避开消息面引发的冲击成交。股票评估结合DCF、相对估值（P/E、EV/EBITDA）与安全边际概念（Graham, 1949），财报现金流与ROE比率比短期热点更能反映内在价值。风险管理技术指南强调情景化准备：最大回撤测试、压力测试、再平衡规则与简单对冲（如使用ETF分散或期权保护核心仓位）。股票分析要三条腿走路：基本面判研、技术面节奏、市场情绪与流动性监测；量化筛选器可减小认知偏差。权威实践建议参照监管与行业指引（CFA Institute；中国证监会投资者教育），并把纪律、记录与复盘作为长期收益的放大器。把复杂拆成可执行的规则，散户才能在不确定中把风险变成可控的变量。
请选择或投票（多选可行）：
1) 你更信任：A. 基本面 B. 技术面 C. 两者结合
2) 风险承受能力：A. 保守 B. 中性 C. 激进
3) 你愿意把多少时间用于复盘与学习？A. 每周1小时 B. 每周5小时 C. 每天1小时
FAQ:
Q1: 如何设定止损？
A1: 结合波动率与风险承受度，常用ATR倍数或固定百分比，且严格执行。
Q2: 散户怎样减少交易成本？
A2: 使用限价单、避免频繁短线、选择低佣券商并关注滑点与税费。
Q3: 绩效评估多久一次最合适？
A3: 建议季度回顾、年度全面评估，短期波动不应改变长期策略。