稳杠杆，护本金：配资实战的七大法则
凌晨两点，你手机跳出一条成交提示：配资买入。醒来你该知道的，不是情绪，而是数字。
交易规则很简单：设定杠杆L = 总仓位/自有资金（常见1:2~1:8），借款 = 自有资金*(L-1)。例：自有10万、L=5，总仓位50万，借款40万。强平临界（理论）= 自有资金/总仓位 = 1/L（本例20%跌幅即清仓）。维护保证金m一般设为8%~15%，触及保证金线的跌幅x = 1/L - m（本例若m=8%，x=12%触发追加保证金）。
心理素质不是鸡汤：设规则、按规则行事。止损要量化（建议触发值=0.5*(1/L)），避免追涨杀跌、复仇交易。实务上，交易次数越多，情绪成本越高——每周保持<=3次操作，能显著降低错误率（经验数据：频繁交易者年亏损概率高出30%）。
风险预警用模型化：用退市概率、波动率σ和杠杆L估算爆仓概率。近一年日波动率σ=30%（年化约47%），以简化蒙特卡洛，L=4时30日内爆仓概率≈Phi((1/L)/ (σ*sqrt(30/252)))（示例计算可得约18%）。警报阈值设为>10%时发出减仓指令。
股票评估用三因子打分：score=0.5*(ROE/20%)+0.3*(15/PE)+0.2*(1-Vol/0.6)，取0~1区间。举例：ROE15%、PE12、年化波动30%→score≈0.85，属于优选池。
杠杆风险控制的量化建议：安全杠杆<=1/(期望最大回撤 * 安全系数)。若预期回撤25%，安全系数1.5→L<=1/(0.25*1.5)=2.67，建议取L=2~2.5。实操还要考虑利息成本、手续费。
盈利模式要算账：用总仓位收益扣除借款利息与费用。例：自有10万、L=5，总仓位50万，股价上涨30%→毛利150k；借款40万年利8%按半年计利=16k；手续费（0.3%往返）=1.5k；净利=150k-16k-1.5k=132.5k，净资产收益率≈132.5%。但若股价跌20%→直接爆仓（归零风险）。
分析过程步骤很直白：1）数据抓取（ROE、PE、波动率）→2）归一化评分→3）根据预期回撤计算安全L→4）模拟蒙特卡洛估爆仓概率→5）设止损/追加保证金规则并执行。做到量化，少靠感觉。
结尾提醒：配资能放大收益，也放大所有错误，数字会告诉你真相。配资门户不要只看好评，更要看风控模型和历史回测数据。